Im folgenden wird die Bilanzierung der Aktiva der Bilanz erläutert.

US-GAAP und HGB definieren das Anlagevermögen übereinstimmend als Vermögensgegenstände, die dem Geschäftsbetrieb dauernd dienen (§247 Abs. 2 HGB).

In der Regel "Accounting Principles Board" (APB) 17 der US-GAAP werden unter den immateriellen Wirtschaftsgütern alle identifizierbaren , langfristig nutzbaren, entgeltlich erworbenen und selbsterstellten Rechte, rechtsähnliche Werte und sonstige Vorteile verstanden. Gemäß §§248 Abs. 2, 266 Abs. 2 HGB gehören zu den immateriellen Wirtschaftsgütern Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte, Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten, Geschäfts- oder Firmenwert und geleistete Anzahlungen. Voraussetzung für die Aktivierung ist das Vorliegen eines entgeltlichen Erwerbs. Die Definition ist damit im US-amerikanischen Recht weiter und unbestimmter gefaßt als im HGB, jedoch sind in der Anwendung fast keine Unterschiede zu finden.
Nach HGB und US-GAAP ist die planmäßige bzw. außerplanmäßige Abschreibung von den Anschaffungs- und Herstellkosten zulässig. Einziger Unterschied liegt darin, daß nach US-GAAP eine Wertaufholung nach einer außerplanmäßigen Abschreibung nicht gestattet ist. Weitere Unterschiede liegen darin, daß im HGB die Ausweisform der immateriellen Vermögensgegenstände in der Bilanz vorgeschrieben wird. Für originäre immaterielle Vermögensgegenstände besteht im US-GAAP faktisch ein Aktivierungswahlrecht. Dem steht das Ansatzverbot gemäß §248 Abs. 2 HGB gegenüber, beispielsweise für selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände. Weiterhin darf im US-GAAP die Abschreibungsdauer von 40 Jahren nicht überschritten werden. Eine solche Abgrenzung kennt das HGB nicht.

Das US-GAAP definiert die Sachanlagen als Vermögensgegenstände, die vorwiegend der betrieblichen Leistungserstellung dienen und eine längere Nutzungsdauer haben. Die Regulation S-X, Rule 12-6 empfiehlt eine Untergliederung in betriebsnotwendige und nicht betriebsnotwendige Sachanlagen, in geleistete Anzahlungen und sonstige Anlagen. In §266 Abs. 2 HGB sind die gleichen Inhalte zu finden.
In beiden Systemen müssen die Anschaffungs- und Herstellkosten über die voraussichtliche Nutzungsdauer verteilt werden. Außerplanmäßige Abschreibungen sind möglich, man orientiert sich am Wiederbeschaffungswert. Im US-GAAP ist jedoch keine Wertaufholung erlaubt. Des weiteren können im US-amerikanischen System keine steuerlichen Abschreibungen vorgenommen werden.

Zu den langfristigen Finanzanlagen gehören nach US-GAAP Beteiligungen und Wertpapiere, wenn das bilanzierende Unternehmen beabsichtigt, diese Finanzanlagen länger als ein Jahr bzw. als den üblichen Geschäftszyklus zu halten. Gemäß §247 Abs. 2 HGB sind nur Gegenstände auszuweisen, die dauernd dem Geschäftsbetrieb dienen. Nach §266 Abs. 2 HGB sind Anteile an verbundenen Unternehmen, Ausleihungen an verbundene Unternehmen, Beteiligungen, Ausleihungen an Unternehmen im Beteiligungsverhältnis, Wertpapiere des Anlagevermögens und sonstige Ausleihungen getrennt auszuweisen.
Nach HGB findet keine Differenzierung der Wertpapiere wie nach US-GAAP statt. Außerplanmäßige Abschreibungen sind in beiden Systemen bei nachhaltiger Wertminderung unter den Anschaffungskosten vorzunehmen. Im US-GAAP ist keine spätere Wertaufholung erlaubt. Im HGB können darüber hinaus schon bei einer vorübergehenden Wertminderung Abschreibungen vorgenommen werden.

Im folgenden befassen wir uns mit dem Umlaufvermögen nach HGB und US-GAAP.

Nach der US-GAAP Regel des "Accounting Research Bulletin" (ARB) 43 Chapter 4 Statement 1 sind die Vorräte definiert als die Gesamtheit aller materiellen Vermögensgegenstände, die zum Verkauf im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit anstehen, sich in der Herstellung zu einem solchen Verkauf befinden oder bei der Herstellung von Erzeugnissen oder Dienstleistungen laufend verbraucht werden. §266 Abs. 2 HGB ist hier detaillierter und unterscheidet die Vorräte in Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, unfertige Erzeugnisse und Leistungen, fertige Erzeugnisse und Waren und die geleisteten Anzahlungen.
In beiden Systemen sind die Vorräte zu den Anschaffungs- und Herstellungskosten zu bewerten. Nach US-GAAP ist von den verfügbaren Bewertungsmethoden "last in first out" (LIFO), "first in first out" (FIFO) und dem Durchschnittsverfahren) die Methode zu verwenden, die der periodengerechten Gewinnermittlung am nächsten kommt. Das HGB kennt nur die Bedingung, daß die verwendete Methode den GoB genügen muß, d.h. daß sie der tatsächlichen Wertentwicklung nicht widersprechen darf. Des weiteren ist nach HGB ein Wertansatz über den historischen Anschaffungskosten bei der Bewertung nicht möglich. In den US-GAAP wird dies durch die ARB 43 Chapter 4 §16 ermöglicht. Der §253 Abs. 3 Satz 3 HGB ermöglicht es, durch Ansatz eines niedrigeren Zukunftswertes stille Reserven zu bilden. Diese Möglichkeit besteht bei den US-GAAP nicht. Ebenso erlaubt das HGB gemäß §280 das Wertaufholungsrecht nach einer außerplanmäßigen Abschreibung, was in den US-GAAP nicht erlaubt ist.

Gemäß den US-GAAP sind Forderungen Ansprüche gegen Kunden oder Dritte in Geld, Waren oder Dienstleistungen, die durch Zahlung oder Leistung getilgt werden können. §266 Abs. 2 HGB definiert die Forderungen ähnlich und zwar als Gesamtheit aller Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen verbundene Unternehmen und sonstige Vermögensgegenstände.
Bei Bewertung der Forderungen und den sonstigen Vermögensgegenständen gilt gemäß §253 Abs. 1 und 3 HGB das strenge Niederstwertprinzip. Die US-GAAP definieren das ähnlich. Zweifelhafte Forderungen gehen mit dem kaufmännisch beurteilten Restwert in die Bilanz ein. Uneinbringliche Forderungen werden gemäß §253 Abs. 3 Satz 2 HGB und US-GAAP erfolgswirksam ausgebucht. Pauschalwertberichtigungen sind ebenfalls in beiden Systemen möglich, wobei im US-GAAP genaue Rechenmethoden vorgeschrieben werden.

Um Wertpapiere handelt es sich nach US-GAAP, wenn kurzfristige, vorübergehende Anlagen in Gläubiger- oder Eigentümerpapieren vorliegen, ohne daß eine Beteiligungsabsicht besteht. §266 Abs. 2 HGB definiert das ähnlich, nur wiederum detaillierter.
Beide Systeme sehen vor, daß die Wertpapiere grundsätzlich einzeln zu bewerten sind und zwar mit dem aktuellen Zeitwert. Jedoch besteht nach HGB ein Verbot, wonach maximal ein Wertansatz zu den Anschaffungskosten in Frage kommt. Die Berücksichtigung dieser unrealisierten Gewinne im US-GAAP widerspricht dem deutschen Realisationsprinzip. Wurden die Wertpapiere abgewertet und ist der Grund für die Abwertung entfallen, so besteht nach HGB ein Beibehaltungswahlrecht im Unterschied zur Aufwertungspflicht nach US-GAAP. Des weiteren erlaubt die Rechnungslegung nach US-GAAP eigene Aktien auf der Passivseite auszuweisen.

Die Regeln des US-GAAP verstehen nach der ARB 43 Chapter 3 Section A §4 unter den liquiden Mitteln alle Kassenbestände, Bankguthaben, Schecks und kurzfristigen liquidierbaren Wertpapiere mit maximal drei Jahren Laufzeit. Bis auf den Posten der Wertpapiere entspricht diese Definition den §§247 Abs. 1 und 266 Abs. 2 HGB.
Nach US-GAAP ist Liquidität, die nicht frei verfügbar ist, separat neben den liquiden Mitteln auszuweisen. Das HGB verlangt eine Umgliederung dieser Beträge in den Posten Sonstige Vermögensgegenstände.

Die ARB 43 Chapter 3 Section A §4 definiert die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten als kurzfristige im voraus beglichene Aufwendungen. Nach §250 Abs. 1 Satz 1 HGB gehören zu den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten alle Ausgaben, die für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag einen Aufwand bewirken. Es handelt sich dabei um eine transitorische Rechnungsabgrenzung, d.h. eine Verminderung des Geldvermögens vor dem Bilanzstichtag mit einem Aufwand nach dem Bilanzstichtag. Ein aktiver antizipativer Rechnungsabgrenzungsposten für einen Aufwand existiert nicht, es erfolgt in beiden Systemen der Ansatz einer sonstigen Forderung. Für Disagio bzw. Damnum besteht im HGB ein Aktivierungswahlrecht, in den US-GAAP eine Aktivierungspflicht.

Im folgenden werden die Posten der Passiva der Bilanz erläutert.

Das Eigenkapital nach US-GAAP weist die Einlagen der Eigentümer des Unternehmens zuzüglich der thesaurierten Gewinne aus. Zumindest muß das Eigenkapital in das gezeichnete Kapital, die Kapitalrücklage und den Gewinn- oder Verlustvortrag gegliedert sein. Die Gliederung kann - abhängig von der Rechtsform und den gesellschaftsrechtlichen Regelungen der einzelnen Staaten - auch anders lauten. Der gesamte Jahresüberschuß wird in die "retained earnings" eingestellt und die an die Aktionäre auszuschüttende Dividende aus den "retained earnings" entnommen und als Verbindlichkeit ausgewiesen. §266 Abs. 3 HGB unterteilt das Eigenkapital in das gezeichnete Kapital, die Kapitalrücklage, die Gewinnrücklagen , den Gewinn- oder Verlustvortrag und den Jahresüberschuß bzw. Jahresfehlbetrag. Der Eigenkapitalausweis nach HGB ist somit detaillierter als der nach US-GAAP geforderte Ausweis.
Ein wesentlicher Unterschied besteht darin, das im US-GAAP ein Eigenkapitalspiegel verlangt wird. Des weiteren werden eigene Anteile im US-amerikanischen Recht vom Eigenkapital abgesetzt im Unterschied zu HGB, wo sie zu den Wertpapieren des Umlaufvermögens gehören.

Rückstellungen müssen nach US-GAAP für Verbindlichkeiten gebildet werden, die ihrem Eintritt, der Fälligkeit und der Höhe ungewiß sind. Des weiteren ist der Bilanzierende nach den US-amerikanischen Vorschriften verpflichtet, für drohende Verluste eine Rückstellung zu bilden. Im §249 Abs. 1 HGB finden wir eine dementsprechende Regelung. Jedoch unterscheiden die US-GAAP nicht zwischen Rückstellungen und Verbindlichkeiten. Deshalb gehören die Rückstellungen zu den Verbindlichkeiten.
Die Rückstellungen können in Pensionsrückstellungen, Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen gegliedert werden. Da in den beiden zuletzt genannten Rückstellungen die Unterschiede sehr gering sind, möchte ich nur kurz auf die Pensionsrückstellungen eingehen.
Pensionsrückstellungen werden im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung für die Pensionszusagen der eigenen Mitarbeiter gebildet. Die Unterschiede liegen jedoch im Detail. Beispielsweise dürfen nach §6a Einkommenssteuergesetz (EStG) Gehaltstrends bei der Berechnung der Pensionsrückstellung nicht berücksichtigt werden. Das "Statement of Financial Accounting Standards" (SFAS) 87.48 und SFAS 87.143 beziehen diese ausdrücklich ein. SFAS 87.44 verlangt einen möglichst realitätsnahen Diskontierungszinssatz , der sich nach dem aktuellen Kapitalmarktzins richtet. Nach dem HFA -Gutachten 2/1988 wurden diese Zinssätze für Deutschland mit 3% bis 6 % festgelegt.

Nach den US-GAAP werden Verbindlichkeiten als zukünftige wirtschaftliche Belastungen verstanden, denen jeweils eine aktuell vorhandene, unvermeidbare Verpflichtung des Unternehmens zugrunde liegt, zukünftig Vermögensgegenstände zu übertragen oder Dienstleistungen zu erbringen. Unter diese Definition fallen nach US-GAAP auch die Rückstellungen, die nicht separat ausgewiesen werden. Entgegen der im HGB vorgeschriebenen, sehr detaillierten Gliederung der Verbindlichkeiten nach Art der Gläubiger im §266 Abs. 3, enthält die US-amerikanische Bilanz die langfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen in einem Posten. Auch für die kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen geben die US-GAAP keine spezifische Untergliederung vor. Des weiteren werden nach §253 Abs. 1 S. 2 HGB die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt, wobei beispielsweise die langfristigen Verbindlichkeiten nach dem APB 21 der US-GAAP mit dem Barwert anzusetzen sind.

Die US-GAAP, genauer die ARB 43 Chapter 3 Section A §§7 und 8, sehen keinen eigenen Bilanzposten für die passive transitorische Rechnungsabgrenzung vor. Vielmehr erfolgt der Ausweis im Rahmen der kurzfristigen Verbindlichkeiten ("matching principle"). §250 Abs. 2 HGB verlangt für Einnahmen, die vor dem Bilanzstichtag erzielt werden und einen Ertrag nach dem Bilanzstichtag darstellen, einen eigenen passiven transitorischen Rechnungsabgrenzungsposten. Die passive antizipative Rechnungsabgrenzung gehört in beiden Systemen zu den sonstigen Verbindlichkeiten. Somit werden die passiven antizipativen und passiven transitorischen Rechnungsabgrenzungen im US-GAAP den Verbindlichkeiten zugeordnet. Im HGB erfolgt eine Aufteilung der passiven transitorischen Posten zu den passiven Rechnungsabgrenzungsposten und der passiven antizipativen Posten zu den sonstigen Verbindlichkeiten.

Der Vergleich hat aufgezeigt, daß die konzeptionellen Grundlagen, d.h. Struktur und Aufbau der Rechnungslegungsvorschriften des HGB und der US-GAAP in weiten Bereichen deckungsgleich sind. Im Ergebnis kristallisieren sich nur wenige Bereiche heraus, in denen sich die Bilanzierung nach der deutschen und der US-amerikanischen Rechnungslegung stark unterscheidet. Es sind dies im Wesentlichen folgende Unterschiede:

· Im HGB werden die Regeln durch den Gesetzgeber und in den US-GAAP vom Privatsektor unter Aufsicht einer Behörde formuliert.
· Im HGB steht der Fremdkapitalgeber, die Fremdkapitalfinanzierung bzw. der Gläubigerschutz und in den US-GAAP der Eigenkapitalgeber, die Eigenkapitalfinanzierung bzw. die Investorinformation im Vordergrund.
· In den US-GAAP finden sich im Vergleich zu den Regeln des HGB sehr wenige Wahlrechte.
· Die Regeln in den US-GAAP sind sehr kurzlebig, weitgefaßt und meistens aktuell. Das HGB gliedert sich sehr detailliert und ist schwerfällig bei Rechtsänderungen.

Der elementare Unterschied liegt also in der Zielsetzung der einzelnen Rechnungslegungssysteme, d.h. im HGB die Orientierung am Fremdkapitalgeber bzw. am "Code Law" und nach US-GAAP die Orientierung am Eigenkaptialgeber bzw. am "Common Law".
Es muß jedoch eines klar dargestellt werden. Nur die erstmalige Umstellung auf ein neues Rechnungslegungssystem führt zu diesen erwähnten Abweichungen. Langfristig sind die Abweichungen geringer bzw. nicht mehr vorhanden, gemessen an den Periodenergebnissen.
Eine repräsentative Umfrage ergab, daß die Unternehmensvertreter der deutschen Unternehmen die deutsche Rechnungslegung bevorzugen. Im Gegensatz dazu favorisieren deutsche Professoren das Regelungswerk nach US-GAAP. Die Gründe lagen in den verschiedenen Interessenlagen der Befragten.

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